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第618章 夹层融资二合一（第2页）

真是好人啊。。。。。。

苹果的前三大股东只有不到百分之三十的股份，剩下的百分之七十都在股票市场里。后来乔布斯又卖掉了自己全部的股票，沃兹尼亚克经过三次离婚，股票所剩无几，马库拉也只保留了很少一部分苹果股票，乔布斯回归后，马库拉退出了苹果董事会，把自己手中的股票几乎清空。

另外，由于苹果业绩下滑，很多大机构又都相继减持了苹果股票，造成苹果百分之九十的股票在流通市场上，股权过于分散，增加了收购难度。

从公开市场上收购股票，很容易形成羊群效应，如果恶意打压苹果股价进行收购，又涉嫌操纵市场，这其中的运作难度高了不少。

想要借壳，首先要买壳，而matrix收购苹果，就是买壳的第一步。

“现在乔布斯控制了整个苹果董事会，八个人中有六个人是他指名的，哪怕埃德同意，只要乔布斯反对，你现金加股票的收购提议就会被董事会驳回。难道你有信心搞定乔布斯？”迈克尔莫瑞兹对乔布斯知之甚深，非常清楚以乔布斯的性格，宁可苹果破产倒闭，也不可能接受被matrix收购的结局。

张晨嘴角泛起一丝浅笑：“那是埃德伍拉德的问题，如果苹果董事会真的驳回埃德伍拉德的提议，就说明这个董事会已经沦为乔布斯的私人拥趸，无法做出最有利于股东利益的决策，我希望到时候埃德可以召开股东大会，对董事会进行弹劾并对收购案进行表决。”

迈克尔莫瑞兹眨了眨眼，突然笑道：“如果临时股东大会不能顺利召开，或者并购表决没有通过，你怎么办？”

张晨嘿嘿笑了两声，没说话。

迈克尔莫瑞兹探了探身，饱含深意的道：“如果股东大会没通过，你想要收购苹果，就只有恶意收购这一条路走，对不对？不，你原本的计划就是要恶意收购，现在你手中已经握着多少苹果股票？一百万股还是一百五十万股？”

张晨露出一个微笑：“你怎么会这么想？”

迈克尔莫瑞兹胸有成竹道：“苹果的股权结构太分散了，即使通过股东大会的审议，你想要通过换股来与苹果合并，需要付出的股权也太多了，多到增发新股后，甚至有可能让你丧失新公司的控股权。坦白说，和你打了这么长时间的交道，你对股权的执念远大于现金。我不相信你会为了收购苹果，来冒这种风险。”

说到这里，迈克尔莫瑞兹停顿了一下：“而且，最近两个月，苹果的换手率上涨了百分之七。此前我就感到奇怪，就算苹果的os8获得成功，换手率也不应该增长这么多，而且是持续性的增长。原本我以为是苹果在有意推高股价，为发新股做准备。现在看来，只怕是你在吸筹吧？”

张晨哈哈笑道：“迈克尔，你很敏锐，你猜的没错，这两个月我确实在缓慢吸纳苹果股票。毕竟，能通过乔布斯那一关的可能性不大。不过，既不是一百万股也不是一百五十万股。”

迈克尔莫瑞兹瞳孔微缩，张晨伸出左手，“五千万股，都是普通股。”

迈克尔莫瑞兹失声道：“五千万股？你手中已经有了百分之十的苹果股权？”

张晨点了点头：“是的，一共花了三亿三千万美元，现在这些股份分散在上千个户头之中，并且都与matrix签订了协议，时机合适时，便可进行交割。”

迈克尔莫瑞兹倒吸一口冷气，没想到不声不响之间，张晨已经堆积了如此多的筹码，看来张晨对苹果势在必得。

但这样一来，红杉和科赫兄弟之前对matrix的投资计划就没有实施的必要了。

百分之十的苹果股权，已经足够联名发起临时股东大会，只要参与表决的股东股权超过总股本的十分之一，表决就会有效。只要获得三分之二参与表决的股权股东同意，并购案就可获得通过，这样看来，最低情况下，张晨只需要再取得百分之七的股权，或取得百分之七股权的同意，并购案便可顺利实施。

当然，如果参与表决的股东更多，所占股权比例更大，那么张晨需要获得的股权和股东支持也就更高。保险来说，他至少还要再获得百分之十的股权才更保险。

而且，这样也可以降低合并后的股份摊薄。

三到四亿美元。

难道。。。。。。迈克尔莫瑞兹疑惑的看了张晨一眼，难道这小子想要。。。。。。

张晨打了个响指，微笑道：“迈克尔，看来你也算出来了，我至少还需要百分之十或更多的苹果股份，这个收购案才算保险。我现在有两个新的合作提议，正好适合红杉八号基金，你要不要听一听？”

迈克尔莫瑞兹深吸一口气，心中隐约猜到张晨想要说什么，点了点头，“你说。”

张晨伸出右手食指：“第一个方案，由红杉出面，收购苹果百分之十的股份，预计总成本三亿五千万左右，同时红杉将投票权授予给matrix或我指定的股东。这样，收购后，新公司的股价必然上涨，红杉可从中至少获取百分之二十以上的盈利。”

迈克尔莫瑞兹摸了摸下巴，这也正是他此前想的方案，听到张晨想要收购苹果的内幕消息后，莫瑞兹就已经打定主意增持苹果。但这样做风险也很大，万一张晨改变主意，或发生什么不可抗力事件导致收购失败，那红杉的乐子可就大了。从套牢七百万变成套牢三个半亿，到时候哭都没地方哭去。

“我想听听第二个方案。”迈克尔莫瑞兹沉声问道。

张晨笑了笑：“第二个方案，红杉八号基金为matrix提供总额为三亿五千万美元的两年夹层融资，用以收购苹果公司股票。matrix对此笔债务承诺总计百分之二十的收益。如收购苹果失败，收益不能保证，matrix违约，则这三亿五千万美元可转换成matrix相应权益。”

迈克尔莫瑞兹眉头紧皱：“夹层融资？”

张晨微笑道：“这样既保证了红杉八号基金的收益安全性，又符合科赫兄弟对投资matrix的要求，你意下如何？”